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蔡嵩松之前已爆出“老鼠仓”事件,基民应当起诉诺安基金吗?

来源:财富独角兽
作者:天峰
发布时间:2024-04-19
摘要:值得关注的是,除了蔡嵩松和曲泉儒,此前诺安基金已经出现过老鼠仓事件。

近期证券公募新闻不断,头部券商相继被罚,诺安基金前知名基金经理蔡嵩松被抓传闻也有了最新动态。据金华中级人民法院审理,曲泉儒、董博雄、蔡嵩松的“对非国家工作人员行贿罪”案件于3月27日正式开庭。案号为(2024)浙07刑初1号。

在上述消息公布前,坊间关于蔡嵩松的传闻一直不绝于耳,不过,官网信息一直停留在2023年9月29日蔡嵩松离任诺安基金的公告,此后并无新就职消息传出。然而,对于没有购买过其基金的人只是抱着吃瓜的心态,但对于正持有,或者持有过诺安成长混合基金的基民来说,他们纷纷表示要向诺安基金索赔。

01

有基民称打算起诉诺安基金

蔡嵩松持有芯原股份曾大跌80%

近年来随着金融监管趋严,2023年至今银行、监管、券商、私募等各细分行业大佬都有被带走的消息,特别是证监会主席吴清上任之后,证监会把工作重点放在,严打财务造假、超募、欺诈发行、利益输送等金融违法行为,上个月还传闻有公募被驻场检查。

可以预见,这两年或将成为金融机构甚至公募行业集中监管的两年。对此,有媒体记者多方核实获悉,3月27日,蔡嵩松、曲泉儒,董博雄等非国家工作人员受贿罪、对非国家工作人员行贿罪一案,在金华市中级人民法院开庭,案号为(2024)浙07刑初1号。

值得关注的是,蔡嵩松曾是诺安基金的“顶流”,与蔡经理相比,曲泉儒在2022年10月15日突击卸任了8只基金产品的基金经理,曾任诺安新动力灵活配置、诺安益鑫灵活、诺安平衡、诺安双利债券、诺安鼎利混合、诺安汇利灵活等基金经理,管理规模超过35亿元。

蔡嵩松在2017年11月加入诺安基金,2019年2月20日开始管理诺安成长混合,接管初期该基金规模仅有13.5亿,此后凭借重仓半导体板块,一战成名,带领诺安成长获得全年95.44%的业绩,位居同类排名4/413。不过,在2022年全年亏损129.3亿元,管理费为3.76亿元。

然而,2023年9月29日,诺安基金突然发布公告称,基金经理蔡嵩松因个人原因正式离任诺安成长、诺安和鑫、诺安积极回报这3只基金,相关产品将由诺安科技组刘慧影、陈衍鹏接替管理。这意味着蔡嵩松卸任了所有在管产品,当时该公告也是引发基民各种猜想,有人猜测蔡嵩松可能要奔私募而去。

截至2020年末,蔡嵩松的管理规模高达409.92亿元,占彼时诺安基金基金总规模的比例近三分之一。产品收益下滑的影响下,蔡嵩松的管理规模也开始逐年下滑,从2020年末的409.02亿元,在2021年降至318.79亿元,在2022年末管理规模为293.35亿元,截至2023年二季度末,蔡嵩松在管规模为281.42亿元,较2020年末缩水127.6亿元。

(数据来源于天天基金网 截至4月18日)

对于蔡嵩松,笔者一直在关注,《博望财经》也发布了多篇文章,其基金业绩一直存在问题,我们可以再回顾一下蔡嵩松到底做了什么?据天天基金网显示,诺安成长混合成立于2009年3月10日,目前规模196.31亿元。截至4月18日基金单位净值1.0590,自基金成立来收益率58.21%。

今年来收益率-13.90%,近1月来收益率-9.10%,近6月来收益率-15.48%,近1年来收益率-31.32%,近2年来收益率-32.25%,近3年来收益率-34.31%,近5年来收益率15.61%。值得注意的是,蔡嵩松卸任后,诺安成长、诺安积极回报这两只合计规模近230亿元的基金由基金经理刘慧影接手。然而,刘慧影自2022年8月起首次担任基金经理。

笔者翻看资料发现,2020年5月14日-2023年9月28日由蔡嵩松主导管理,我们以这阶段的选股为主。笔者发现,该基金在2020年3季度持有341.21万股的芯原股份,2020年4季度持有341.21万股。2021年1季度持有341.21万股,2021年2季度持有341.21万股,2021年3季度突然大举增仓至1,561.44万股(这期间股票价格有所反弹,这基金选择大举增仓。),2021年4季度仍然选择加仓至1,636.50万股(4季度仍然暴跌)。

2022年1季度持有1,636.50万股,2022年2季度持有1,636.50万股,2022年3季度持有1,480.70万股,2022年4季度持有1,480.70万股(2022年后3个季度股价维持震荡)。2023年1季度持有1,480.70万股(股价出现上涨,但这个季度没加仓,可能是跌怕了。),2023年2季度持有1,479.43万股,2023年3季度持有1,479.43万股,2023年4季度出现加仓1,566.86万股(该季度股价出现暴跌,该基金却在这个点选择增仓,这个十点加仓令人生疑)。笔者发现在整个持股期间,芯原股份股票价格一直在下跌,整个持股周期都是亏损,从2020年8月18日-2024年4月16日股票价格下跌了80%。

笔者还发现,该基金还在2020年1季度持有3,922.74万股的三安光电,2020年2季度持有4,676.59万股,2020年3季度持有7,935.73万股,2020年4季度持有11,795.67万股。2021年1季度持有11,360.81万股,2021年2季度持有7,824.96万股,2021年3季度持有7,334.23万股,2021年4季度持有6,977.80万股。

2022年1季度持有7,307.85万股,2022年2季度持有7,708.17万股,2022年3季度持有5,801.43万股,2022年4季度持有5,130.47万股(2022年三安光电股票价格一直在暴跌)。2023年1季度持有4,841.91万股,2023年2季度持有4,821.89万股,2023年3季度持有4,821.89万股,2023年4季度持有4,821.89万股。笔者发现,整个持股期间,前半段股票价格上涨,但后半段完全是下跌,从2020年1月2日-2024年4月16日三安光电股票价格下跌了40%。

通过翻看各季度持仓,笔者还发现,该基金在2020年1季度持有149.86万股的中微公司,2020年2季度持有394.17万股,2020年3季度持有1,324.16万股(股票价格在这个区间连创新高,最高达每股298元),2020年4季度持有1,471.87万股(这时股价已经出现暴跌,该基金还在增持)。

2021年1季度持有1,471.87万股(股价创出100元/股阶段性低位),2021年2季度持有1,602.61万股(股价出现反弹),2021年3季度持有1,310.10万股,2021年4季度持有1,545.32万股。2022年1季度又大举增持至1,757.59万股(股票价格完全没走稳又加仓,结果后面继续创新低),2022年2季度持有1,789.12万股,2022年3季度持有1,747.44万股,2022年4季度持有1,747.44万股。

2023年1季度持有1,500.02万股,2023年2季度持有1,043.16万股,2023年3季度持有741.41万股,2023年4季度持有786.72万股。从持股可以看出,该基金在2023年选择逐步出货,但由于股票价格总体维持下跌走势,持有期间的收益并不高,而且由于高位加仓,在股价持续下跌的过程中,该基金在该股票的收益并不高。

(数据来源于天天基金网 截至4月18日)

除了业绩下降、高位持股等问题,我们看看基民在贴吧里有什么反映。有基民问,蔡在履职期间违法违规,公司会赔偿基民的损失么?也有基民问,有愿意集体起诉诺安基金赔偿投资者的吗?有律师愿意接的吗?甚至有基民询问,我可不可以起诉诺安基金公司,把我赔的钱还回给我,蔡经理拿我的钱去做老鼠仓。有基民跟帖表示,基金公司负有不可推卸的责任。如不赔偿,广大基民团结起来,用脚投票。

02

疯狂举牌卓胜微问题频出

诺安创新驱动混合A选股如选美?

值得关注的是,诺安成长混合基金除了在芯原股份持仓上存在问题,笔者还发现,在卓胜微上的操作也存在问题。我们先来回顾一下该基金在卓胜微上的持股路径,该基金在2019年2季度持有0.07万股(股份过小并不具备参考意义),2019年3季度持有47.46万股,2019年4季度持有137.77万股。

2020年1季度增仓194.70万股,2020年2季度继续增持358.80万股,2020年3季度持有再度翻倍至689.37万股,2020年4季度持有547.74网页。2021年1季度持有440.55万股,2021年2季度持有519.71万股,2021年3季度继续大举增持至690.04万股,2021年4季度持有767.19万股。

2022年1季度持有950.04万股,2022年2季度持有1,933.12万股(差不多顶格持有接近10%),2022年3季度持有2,672.21万股(位列第一大重仓股),2022年4季度持有2,672.21万股(位列第一大重仓股)。2023年1季度持有2,173.01万股,2023年2季度持有1,979.39万股,2023年3季度持有1,317.06万股,2023年4季度持有905.04万股。整个持股期间股票下跌了17%。

笔者发现,该基金在持有卓胜微时,从卓胜微发行到现在,即使是股票价格创出高位,以及股票价格大幅下跌,蔡嵩松都一直高调参与,而且还因为举牌卓胜微而引起巨大的争议。例如高调举牌卓胜微,2022在9月13日前六个月内,蔡嵩松的旗舰产品诺安成长混合曾先后五次买入卓胜微。

期间,卓胜微股价(以前复权价计)从149.31元/股暴跌至95.10元/股,而该基金亦在今年8月份卓胜微股价创历史新低时 越跌越买。在2021年7月9日至2022年9月14日的288个交易日中,卓胜微股价暴跌逾68.72%,总市值蒸发逾800亿元。。”而在二级市场股价“崩溃”的背后,则是卓胜微交出的上市以来的“最差成绩单”。

据悉,2022年上半年,卓胜微的业绩已经出现下滑,营业收入与归母净利润同比下滑5.27%、25.86%,当年前三季度的归母净利润同比减少35.5%,第四季度的营收与净利润同比下滑30.48%、86.13%,盈利能力出现断崖式下滑,全年营收净利润分别同比减少20.63%、49.92%。也正是在业绩下降的过程中,蔡嵩松2022年仍“举牌”卓胜微,这是外界质疑的焦点。

(数据来源于天天基金网 截至4月18日)

除了诺安成长混合基金,笔者还发现,蔡嵩松还曾管理过诺安创新驱动混合A基金,诺安创新驱动混合A基金成立于2015年6月18日,基金规模5.14亿元。截至单位净值0.8840,自基金成立来收益率-1.20%,今年来收益率4%,近3月来收益率13.92%,近1年来收益率-23.79%,近2年来收益率-3.28%,近3年来收益率-16.84%,近5年来收益率-10.57%。

笔者翻看该基金2023年4季度持仓时发现,去年4季度该基金居然持有283只股票,这到底是要干嘛?选股有这么选的吗?再翻看2023年2季度持仓发现,该季度持股340只股票,笔者继续往前翻看持股发现,2022年4季度持有股票更夸张,该季度持有370只股票。这样选股方式是否合规?

笔者发现,该基金在2022年2季度持有64.50万股的纳思达,2022年3季度突然增持110.90万股,2022年4季度持有110.90万股,到了2023年1季度没有了持仓。在持股期间,从2022年4月1日-2023年3月30日纳思达股票价格涨跌幅4.89%。

2023年2季度又买进了102.97万股(纳思达股票价格已经出现暴跌),但到了可能是股价下跌过快2023年3季度又没了持仓,持股期间从2023年4月3日-2023年9月29日股票价格下跌了42%。2023年4季度又买了100.30万股的纳思达,不过,2024年1季度是否还有持仓暂时未公布数据,但这期间已经下跌了14%。

笔者还发现,该基金在2022年4季度持有123.82万股的普元信息,2023年1季度持有123.82万股,2023年2季度持有146.75万股,2023年3季度持有154.96万股,2023年4季度持有3.14万股。然而,在持股期间,普元信息股票价格出现暴涨暴跌,从2022年10月8日-2024年4月18日股票价格下跌了18%。

笔者还发现,该基金在2022年2季度持有116.09万股的海量数据,2022年3季度持有290.23万股,2022年4季度持有290.23万股。2023年1季度持有290.23万股,2023年2季度持有325.89万股,2023年3季度持有125.22万股,到了2023年4季度已经没了持仓。然而,笔者发现,该基金在持有海量数据期间,该股票价格波动比较剧烈,在2022年4月1日-2023年12月30日股票涨跌幅为0.56%。

笔者也发现,该基金在2022年2季度持有83.18万股的中国软件,2022年3季度持有126.84万股,2022年4季度持有126.84万股。2023年1季度持有126.84万股,2023年2季度持有190.82万股,2023年3季度持有119.09万股,到了2023年4季度已经没了持仓。然而,该基金在持股期间从股票价格2023年1季度曾达到每股84元,后来股票价格出现下跌,在2022年4月1日-2023年12月30日中国软件下跌了6.21%。

(数据来源于天天基金网 截至4月18日)

基金持续亏损,有基民抱怨道,诺安基金的经理们,你们把基民害苦,你们是专业人士,不如我们这些菜鸟,炒股亏10%就很心疼,你们把我们养老钱交你们专业人士,基金二年半了,还是亏50%,你们年薪照领,你们对得起我们这些老年人吗?你们应放下架了,到上海公司去学习学习,人家都逆势帮股民赚钱,你们也可以与合作,请人家指导。我们这些基民真是为你们这些基金经理渐愧啊!

回顾蔡嵩松两只基金持仓发现,基金业绩亏损必然事出有因。然而,这次除了蔡嵩松,另外还有一名涉案人员曲泉儒同样为诺安基金前基金经理。曲泉儒2012年毕业于中国人民大学之后,去了一家中型私募基金从事行业研究工作。2016年,曲泉儒加入诺安基金,先是任投资经理,从2019年4月开始任公募基金经理,先后管理过诺安新动力混合基金、诺安益鑫灵活配置混合基金、诺安平衡混合基金等产品。2022年下半年,曲泉儒从诺安基金离职。

值得关注的是,除了蔡嵩松和曲泉儒,此前诺安基金已经出现过老鼠仓事件。2022年9月6日,中国裁判文书网公开了《邹凡、邹翔行贿罪一审刑事判决书》,曝光了诺安基金投资部原执行总监兼基金经理邹翔以“老鼠仓”谋取暴利的违法行为,引发了市场的广泛关注。

根据判决书内容,邹翔在2010年3月至2015年1月期间,利用其管理操作“诺安股票证券投资基金”账户的职务便利,将该基金账户投资股票的品种、动向等未公开信息,泄露给弟弟邹凡,进而指使邹凡利用实际控制的“邹凡”“田某”两个证券账户进行趋同交易,非法获利共计2300余万元。最终,邹翔因涉嫌利用未公开信息交易罪、行贿罪等,被判处有期徒刑11年,并处罚金1445万元。

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