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高建辉接任中海基金董事长后首份年报:净利润创5年新低

来源:财富独角兽
作者:天峰
发布时间:2024-04-02
摘要:高建辉上任后,是否能改变中海基金的颓势?

近期公募基金年报逐步浮出水面,截至3月28日晚间,已有至少32家基金公司2023年营业收入和净利润的数据出炉。其中,有21家公募盈利呈现不同幅度的缩水,包括1家净利润续亏的公司,占比超六成;另有11家公募净利润较2022年报(下称“同比”)出现增长,包括1家净利润扭亏的公司。

从整体情况来看,头部基金公司盈利能力依然强劲。目前10家2023净利润超10亿元的基金公司均属于第一梯队基金公司,平均净利润超19亿元,而已曝光的32家基金公司2023年平均净利润仅为7.76亿元。不过,也有部分公司净利润缩水,其中,东证资管2023年净利缩水高达40.72%,申万菱信基金、国海富兰克林基金2023年净利缩水幅度也依次为36.27%、28.29%。

中海基金2023年净利润则仍为负值,并由2022年的-1956.05万元进一步扩大亏损至-6698.33万元,创下自2018年以来新低。一般来讲,基金公司整体业绩依靠基金经理来完成,近年来股市整体走势偏弱,一些顶流基金经理业绩出现下降,比如中海基金的姚晨曦,近年来也陷入亏损泥潭。

01

姚晨曦调仓节奏令人崩溃

近1年来旗下有基金最大回撤53%

据天天基金网显示,姚晨曦曾任上海申银万国证券研究所二级分析师。2009年5月进入中海基金管理有限公司工作,历任分析师、分析师兼基金经理助理。2015年4月至今任中海消费主题精选股票型证券投资基金基金经理,2015年4月至今任中海能源策略混合型证券投资基金基金经理。

2021年6月19日起担任中海信息产业精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。曾任中海沪港深价值优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理。2022年9月24日担任中海环保新能源主题灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

(数据来源于天天基金网 截至3月29日)

我们先看看中海信息产业混合A基金的业绩,据天天基金网显示,中海信息产业混合A基金成立于2013年7月31日,目前管理规模0.73亿元。截至3月29日基金单位净值0.8730,该基金自成立来收益率25.26%,今年来收益率-15.84%,近3月来收益率-15.85%,近6月来收益率-22.05%,近1年来收益率-29.15%,近2年来收益率-26.51%,近3年来收益率-42.54%,近5年来收益率-13.66%。

(数据来源于天天基金网 截至3月31日)

笔者发现,该基金成立之初由刘俊管理,任职天数7年又324天,任职回报高达117.49%;而姚晨曦接管后,任职天数2年又284天,任职回报则是-42.24%,两任基金经理的业绩呈现天壤之别。笔者还发现,该基金持股周期很短,有持有1个季度就抛售的,一般3个季度或者5个多季度就平仓。

我们以移远通信为例,该基金2021年4季度持有3.42万股移远通信,2022年1季度持有2.36万股,2022年2季度持有3.07万股,2022年3季度持有2.49万股,2022年4季度持有2.49万股。到了2023年1季度已经没有了移远通信的持仓。然而,该基金持股期间移远通信股票价格出现下跌,从2021年10月8日-2023年3月30日股票价格下跌了3%。

(数据来源于天天基金网 截至3月29日)

有基民表示,支付宝去年买的涨了20个点没卖,当时是人工智能的票。结果,第三季度调cpo高位接盘,后面跌的惨啊。不过,市场也烂就放着没动。年底高位跌了百分之60多,然后这个高手又调仓去汽配,真是高手。我以为是cpo一直放着,都没去看。年后cpo涨这么好。我还高兴以为回本。打开一看真气死居然还亏40个点。真的高手基金经理。你不会专门给别人接盘的吧?

也有基民表示,姚晨曦的选股的风格令人琢磨不透,而且持股没有持续性,总体给人的感觉就是东一榔头,西一棒槌。也有基民跟帖表示,这经理调的什么仓,完全看不懂,这基金看来是回不了本了,基金经理就这水平吗?5只基金全部出现亏损。

在基金回撤率方面,在近1年中,该基金的下行风险为24.4895%,大于同类平均;最大回撤为52.9902%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。在近3年中,该基金的下行风险为20.7366%,大于同类平均;最大回撤为58.6881%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。

在近5年中,该基金的下行风险为19.2177%,大于同类平均;最大回撤为65.3767%,大于同类平均;综合该基金的下行风险和最大回撤在同类基金中的排名,该基金过去一年风险为高。

(数据来源于天天基金网 截至3月29日)

除了中海信息产业混合A基金业绩差外,笔者发现,中海环保新能源混合 基金业绩也很差,该基金成立于2010年12月9日,目前基金规模12.06亿元。截至3月29日基金单位净值1.5190,该基金自成立来收益率69.13%,今年来收益率-9.48%,近3月来收益率-9.48%,近6月来收益率-14.28%,近1年来收益率-26.72%,近2年来收益率-37.90%,近3年来收益率-9.8%,近5年来收益率85.44%。

(数据来源于天天基金网 截至3月29日)

从基金经理变动一览表看出,该基金成立之初有夏春晖管理,任职3年又212天任职回报-23.90%;后来又经历了开文明、蒋佳良、刘俊三任基金经理管理,其中刘俊的任职回报最高,高达239.14%;但到了姚晨曦管理后,在其任职的1年又188天,该基金任职回报却是40.29%。

(数据来源于天天基金网 截至3月29日)

基金业绩下降大,有基民表示,今天清了,真后悔+50%到-40%。也有基民表示,姚晨曦你真是个人才!新能源大涨,你居然是绿的。三花是生产压缩机的,和新能源八杆子打不着吧!看着基民的抱怨,我们看看姚晨曦到底选了哪些股票,我们也以2022年4季度和2023年一整年的前十大重仓股为例,看看姚晨曦都做了哪些操作。

笔者发现,中海环保新能源混合基金在2023年3季度持有70.83万股的伯特利,2023年4季度持有70.83万股。然而,持股期间2023年7月1日-2024年3月29日伯特利股票价格下跌了30%。该基金在2023年3季度持有125.77万股,2023年4季度持有144.47万股。然而,该基金在买进杭氧股份后,股票价格出现下跌,从2023年7月1日-2024年3月29日杭氧股份下跌了15.22%。

笔者发现,刘俊管理中海环保新能源混合期间,在隆基绿能上面从底部买入吃了一大段行情,为基金业绩做出很大的贡献,再看看姚晨曦接管后,也持有了一些新能源股,但目前看效果不佳。2023年1季度大举买入455.39万股的晶科能源,2023年2季度持有122.98万股。然而,晶科能源的股价却出现下跌,从2023年1月3日-2023年9月28日股票价格下跌了30%。

同一时期,姚晨曦还持有晶澳科技,在2023年1季度持有111.34万股的晶澳科技,2023年2季度持有39.98万股。然而,从2021年1月3日-2023年9月28日晶澳科技股票价格下跌了40%。据晶澳科技2023年10月30日晚间披露了三季报显示,公司三季度实现营业收入191.38亿元,同比下降8.23%;净利润19.51亿元,同比增长22.87%;基本每股收益0.59元。

前三季度实现净利润67.65亿元,同比增长105.62%。晶澳科技同时公告,公司拟以4亿元-8亿元回购股份,用于员工持股计划或者股权激励,回购价格不超过36.12元/股。另外,公司拟投资建设光伏、风力发电及集中式储能电站项目,预计投资额合计15.74亿元。

除了晶澳科技,该基金还在2023年2季度持有20.95万股的宁德时代,2023年3季度持有31.95万股,2023年4季度持有24.31万股。然而,宁德时代在2023年2季度又开始了一轮调整,持股期间股价出现下跌,从2023年4月1日-2024年3月29日宁德时代股票价格下跌了14%。

不过,笔者发现,该基金在中国石化和中国石油上赚了一些利润,2023年2季度持有664.56万股的中国石油,2023年3季度持有517.42万股,持股期间从2023年4月3日-2023年9月28日中国石油股票价格上涨了45.36%。

(数据来源于天天基金网 截至3月29日)

笔者发现,该基金在成立之初有9.37亿元,2021年、2022年基金规模出现大幅增长,2022年2季度曾达到28.97亿元,后来基金规模出现下降。截至2023年12月31日,中海环保新能源混合,期末净资产12.06亿元,比上期减少10.08%,相较于28亿元的规模,6个季度下降了16亿元。

02

亏损幅度高于同行一倍

基民质疑亏损的真实原因

(数据来源于天天基金网 截至3月29日)

笔者还发现,上文两只基金成立时间较久,而且一些基金还是姚晨曦半路接管的基金,而中海新兴成长六个月持有期混合基金成立于2022年9月2日,一直由姚晨曦单独管理,其任职的1年又211天,但任职回报-31.59%。这只基金的数据更能说明问题。

截至3月29日该基金的单位净值0.6841,从亏损的幅度来看,的确都高于同行一倍的水平。该基金自成立来收益率-31.59%,今年来收益率-11.35%,同类平均收益率-3.08%;近3月来收益率-11.35%,同类平均收益-3.08%;近6月来收益率-18.39%,同类平均收益-7.43%;近1年来收益率-31.19%,同类平均收益率-17.37%。

(数据来源于天天基金网 截至3月29日)

有基民质疑,同类均值-17%,你给做到-32%?你什么水平?赔钱!咋滴,中间还有别人任职了啊?一年,亏20%了。我们有理由要求公布全年的操作明细!我这种不怎么懂得,股票也亏不了这么多。笔者也存在这个疑问,该基金的一些持股跌幅并不大,但为何基金净值却亏损了这么多?

我们以三花智控为例,该基金在2022年4季度持有26.58万股,2023年1季度持有26.58万股,2023年2季度持有10.76万股,2023年3季度持有10.76万股,2023年4季度持有10.76万股。然而,该基金持股期间,三花智控股票价格波动大,从2022年10月10日-2024年3月29日三花智控下跌了2.55%。

该基金除了持有三花智控这类股票外,笔者还发现,该基金在2023年2季度持有21.05万股的网宿科技,到了2023年3季度就没了持仓,但持股期间从2023年4月1日-2023年9月30日网宿科技股票价格下跌了8.5%。笔者发现,该基金在2023年2季度持有2.37万股的汇川技术,2023年3季度持有4.21万股,2023年4季度持有4.21万股。然而,在该基金持股期间,汇川技术股票价格下跌了12.04%。如果后期汇川技术股票价格继续下跌,那对中海新兴成长六个月持有期混合基金业绩造成影响。

该基金还在2023年1季度持有50.29万股的工业富联,2023年2季度持有24.23万股,2023年3季度持有18.78万股,到了2023年4季度就没了工业富联的股票持仓。该基金在工业富联的持股期间保持了很高的收益,3个季度持股收益达64%。因此,综合来看,笔者也有这个疑问,这钱都亏哪去了?

(数据来源于天天基金网 截至3月29日)

有基民表示,跌的什么你加倍,涨的时候你不跟。水平就这样吗?做这么些年水平能这么菜的也难找啊!!要不就是故意的,这就很说的过去了。据天天基金网显示,中海新兴成长六个月持有期混合基金刚成立之初有2.67亿元,但近1年多时间,该基金的规模一直被赎回。截至2023年12月31日,中海新兴成长六个月持有期混合,期末净资产0.57亿元,比上期减少9.25%。

(数据来源于天天基金网 截至3月29日)

据天天基金网显示,姚晨曦累计任职时间8年又351天,目前管理的基金规模28.30亿元,任职期间最佳基金回报89.30%。姚晨曦在管基金有5只,但无论从各周期来看,这5只基金全部都出现亏损,近6月来收益率有5只基金出现亏损,其中亏损最大的是中海信息产业混合A/C,其收益率-22.05%、-22.03%。

近1年来也有5只基金出现亏损,其中亏损最大的是中海新兴成长6个月持有期混合基金,其收益率-31.19%。近2年来也有4只基金出现亏损,其中中海环保能源混合基金亏损最大,其收益率-37.90%。总体来看,姚晨曦旗下基金业绩都出现亏损,而且基金排名都较为殿后。

据天天基金网显示,中海基金成立于2004年3月18日,截至目前,其管理资产规模为150.60亿元,管理基金数46个,旗下基金经理共16位。中海基金由国联证券牵头发起筹建。2006年5月,中海油旗下的中海信托获准通过受让和增资方式获得国联基金股份。至此,中海信托成为公司第一大股东,国联证券退至第二大股东。

中海基金注册资本为1.47亿元人民币,目前,中海信托股份有限公司持股占比41.591%,第二大股东国联证券持股占比33.409%,法国爱德蒙得洛希尔银行持股25%。

2017年以来,中海基金整体规模下降,截至2023年4季度末公司管理总规模为150.50亿元。距离2015年中期420.83亿元的规模高点,相距甚远。其中货币型基金,规模为53.73亿元;股票型基金,规模合计10.68亿元;混合型基金,规模合计59.19亿元;债券型基金,规模合计27亿元。

除了规模下降的问题,近年来中海基金高管也出现变动,2023年11月7日,中海基金发布高级管理人员变更公告称,自2023年11月6日起,原董事长刘显忠因工作原因离任,中海基金第一大股东中海信托股份有限公司(下称“中海信托”)党委委员、财务总监、中海基金党总支书记高建辉接任。高建辉上任后,是否能改变中海基金的颓势?

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