灿芯股份开启申购：将在科创板上市，IPO市值约为24亿元

3月29日，灿芯半导体（上海）股份有限公司（下称“灿芯股份”，SH:688691）开启申购，将在上海证券交易所科创板上市。本次上市，灿芯股份的发行价为19.86元/股，发行数量为3000万股，募资总额约为5.96亿元，市值约为24亿元。

据贝多财经了解，灿芯股份的招股书于2022年12月获得受理，2023年10月18日过会。本次冲刺上市，灿芯股份原计划募资6亿元，将用于网络通信与计算芯片定制化解决方案平台、工业互联网与智慧城市的定制化芯片平台等，海通证券为其保荐机构。

据招股书介绍，灿芯股份是一家专注于提供一站式芯片定制服务的集成电路设计服务企业。灿芯股份在招股书中表示，该公司致力于为客户提供高价值、差异化的芯片设计服务，并形成了以大型SoC定制设计技术与半导体IP开发技术为核心的全方位技术服务体系。

天眼查App显示，灿芯股份成立于2008年7月。目前，该公司的注册资本为9000万元，法定代表人为ZHIQING JOHN ZHUANG（庄志青），股东包括中芯国际、君桐资本、小米、海通证券、火山石资本等。

灿芯股份在招股书中称，其为物联网、工业控制、消费电子、网络通信、高性能计算、智慧城市等领域境内企业提供一站式芯片定制服务。同时，该公司亦不断拓展境外客户，为能源、工业控制、汽车电子等领域境外客户提供一站式芯片定制服务。

2020年、2021年、2022年和2023年上半年，灿芯股份的收入分别为5.06亿元、9.55亿元、13.03亿元和6.67亿元，净利润分别为1758.54万元、4361.09万元、9586.62万元和1.09亿元，扣非后净利润分别为736.55万元、3451.70万元、1.03亿元和9503.60万元。

据贝多财经了解，灿芯股份的收入主要由芯片全定制服务、芯片工程定制服务贡献。报告期内，其来自芯片全定制服务的收入分别为2.28亿元、3.00亿元、4.84亿元和3.69亿元，分别占主营业务收入的45.08%、31.45%、37.12%和55.38%。

按产品类型来看，灿芯股份的收入则主要由芯片量产业务、芯片设计业务贡献。报告期内，该公司的芯片量产业务收入分别为3.59亿元、6.20亿元、9.03亿元和4.00亿元。同期，芯片设计业务收入分别为1.47亿元、3.35亿元、4.00亿元和2.67亿元。

值得一提的是，灿芯股份存在向境外客户销售的情况。报告期内，该公司主营业务收入中向境外客户销售形成的收入分别为1.71亿元、2.06亿元、3.05亿元和2.22亿元，占其主营业务收入的比例分别为33.87%、21.61%、23.41%和33.34%。

招股书显示，灿芯股份的客户集中度较高。报告期内，该公司来自前五大客户的收入分别约为2.18亿元、3.12亿元、4.89亿元和2.76亿元，占主营业务收入的的比例分别为43.03%、32.73%、37.52%和41.35%。

相比之下，灿芯股份的供应商集中度更高。报告期各期，灿芯股份向前五大供应商合计采购占比分别为84.93%、86.39%、91.80%和88.67%。其中，该公司向中芯国际的采购金额占比分别为69.02%、77.25%、84.89%和75.29%。

不过，中芯国际也是灿芯股份的间接股东。据招股书披露，中芯国际的全资子公司中芯控股直接持有灿芯股份18.98%股份，为该公司第二大股东。现阶段，灿芯股份主要晶圆代工供应商为中芯国际。

报告期各期，灿芯股份对中芯国际的采购金额分别为3.35亿元、7.13亿元、9.30亿元和3.60亿元，占其采购总额的比例分别为69.02%、77.25%、84.89%与75.29%。这意味着，中芯国际是灿芯股份重要关联方。

本次上市前，灿芯股份的第一大股东庄志青及其一致行动人合计持有该公司19.82%股份。另外，中芯国际持股18.98%，NORWEST VENTURE PARTNERS X,LP持股13.47%，嘉兴君柳投资合伙企业（有限合伙）持股5.93%。

同时，BRITE EAGLE HOLDINGS,LLC持股5.43%，GOBI LINE0 Limited持股4.94%，湖北小米长江产业基金合伙企业（有限合伙）持股4.77%，上海维灿企业管理中心（有限合伙）持股4.28%，上海灿巢软件咨询中心（有限合伙）持股3.50%，庄志青持股3.44%。

其中，赵海军为新加坡国籍，历任中芯国际首席运营官兼执行副总裁、中芯北方总经理、中芯国际执行董事兼联合首席执行官等职务，现任中芯国际联合首席执行官，兼任灿芯股份董事长；庄志青系灿芯股份董事兼总经理，为美国国籍。