“全球最强”AI芯片惊艳亮相，半导体行业迎机构密集调研

新一代AI GPU芯片横空出世。

3月18日，英伟达CEO黄仁勋在2024年GTC大会上宣布，公司发布新一代基于BlackWell架构的AI GPU。该款芯片被称作“全球最强”，无论是性能还是功耗都实现对上一代的全面超越。

这对半导体行业无疑是一个积极信号。随着人工智能热潮持续，芯片库存情况也在显著好转。机构分析称，半导体行业在经历了连续两年的主动去库存过程后，2024年库存水平或将大幅改善。

超越自身，全球最强

自OpenAI的ChatGPT于2022年末掀起人工智能热潮以来，英伟达的GPU芯片变得炙手可热，被称作人工智能时代的“卖铲人”。该公司推出的高端服务器GPU对于训练和部署大型AI模型至关重要，微软和Meta等公司已经花费了数十亿美元购买这些芯片。去年，英伟达以80%的市场占有率几乎垄断了AI芯片市场，业内评价其为“几乎没有竞争对手”。

而今年英伟达在GTC大会上新推出的GPU芯片性能更加强大。该公司称，BlackWell拥有六项突破性的技术，可以支持多达10万亿参数的模型进行AI训练和实时LLM推理。据报道，新架构芯片的AI训练效果提升5倍，而成本和能耗比前代改善25倍。简而言之，新一代芯片的效率更高，而能耗更低。

机构判断半导体行业进入上行周期

英伟达在技术上的持续突破，为人工智能的进步提供了有力支撑。随着算力需求的提升，对高性能芯片的需求也在不断增加。在AI时代，芯片作为算力的核心，其重要性不言而喻，这也极大地推动了半导体行业的蓬勃发展。近日多家机构纷纷发布研报，认为半导体行业正迎来新一轮的上行周期。

TechInsights于3月12日发布全球半导体市场预测，该机构预计今年半导体市场将全面回暖，2024年行业有望强势反弹，市场规模将超过6500亿美元。山西证券研判，全球半导体行业回温，持续看好生成式AI拉动的存储芯片行业复苏。

国金证券表示：“主动去库存阶段结束，2024年半导体行业浮现周期上行信号。整体供给调整到位，随着需求稳步向上，芯片价格有望见底向上，半导体产业链即将开启上行通道。”

中国电子商务专家服务中心副主任郭涛指出，存储芯片被视为“半导体行业风向标”，价格在2023年下半年率先启动上涨，意味着市场供需关系得到改善，行业将进入上行周期。人工智能产业发展和消费电子市场复苏将是推动半导体行业复苏的重要因素，两者相结合，有望为半导体行业注入增长动能。

多家上市公司迎机构调研

随着业内判断半导体行业回暖加快，近日多家上市公司也迎来机构调研。

Choice统计显示，半导体行业近一个月迎来1217次机构来访，排名全行业第三。

按中信行业分类，截至3月19日，统计半导体行业近一个月机构接待量，共有6家公司超过100家。其中，排名前三的为东芯股份(688110.SH)、盛美上海(688082.SH)、捷捷微电(300623.SZ)。前十中，澜起科技(688008.SH)、力芯微(688601.SH)等也榜上有名。

东芯股份产品在网络通讯领域应用广泛，主要包括电信级设备、家用ONT、WiFi及随身MiFi、5G CPE等。该公司在调研中表示，其自主研发的LPDDR 4x产品正在积极送样验证的过程中。

捷捷微电是集功率半导体器件、功率集成电路、新型元件的芯片研发和制造、器件研发和封测、芯片及器件销售和服务为一体的功率（电力）半导体器件制造商和品牌运营商。该公司表示，2023年第四季度业绩环比有所增加。

澜起科技在接受调研时对未来发展表达了充分信心：“自2023年第二季度开始，公司库存情况持续好转。公司今明两年的成长逻辑主要包括行业整体需求恢复、DDR5持续渗透、子代迭代以及新产品开始逐步上量。”

在业内对半导体预期好转的背景下，东莞证券研报指出，建议从AI创新、周期复苏和国产化三方面把握半导体板块投资机遇。