IGBT市场需求井喷！国产化替代进入提速发力期

最近一年时间，全球供应链危机波及多个产业，半导体板块尤其引人关注。行业权威数据显示，汽车电控系统半导体核心部件车用级IGBT目前的市场缺口高达50%。值得一提的是，目前供应端的产能已经接近饱和，无法满足日益增长的市场需求。

近日，半导体巨头企业英飞凌就公开表示其订单积压严重，仅一季度的订单金额就超去年总营收的3倍。在供需失衡的情况下，我国IGBT相关产业链大受影响，这也让提升IGBT国产化率成为大势所趋。

应用领域广泛

对于很多人来说，IGBT或许是一个陌生的名词。但在汽车工业乃至更为广泛的电力电子产业中，IGBT一直是热门关键词。IGBT就是复合全控型电压驱动式功率半导体器件，属于一种混合组装器件，主要由双极型三极管与绝缘栅型场效应管组成。正是由于综合了两种元器件的优点，IGBT更为稳定高效，在很多工业领域都有广泛应用。特别是交流电机、变频器、电源、照明、工业传动等重要领域，都离不开IGBT。

就好比在电脑中，CPU是核心大脑一样，作为不可或缺的开关器件，IGBT的功能地位也就相当于电力电子领域的核心大脑。从整个行业进程来看，IGBT已经经过了三个阶段的发展。特别是自2018年以来，IGBT行业进入3.0时代，它让元器件的体积和功效全面降低，因此在轨道交通、智能电网、航空航天和新能源产业中得到进一步推广应用。甚至可以说，与“电”相关的一系列产业板块，都离不开IGBT这个核心组成器件。

比如在新能源发电领域，风电和光伏发电是当下的低碳绿色能源，但其发出的电最初是粗电，并不能直接投入使用。借助IGBT，这些粗电可以成为平稳上网的精细电。再比如各个工业领域中都会用到的变频器，这也是IGBT应用最集中的领域。无论是工厂中的伺服机、逆变电焊机和UPS电源，还是日常家中的变频空调，IGBT都是不可或缺的元器件，也是节能减排的关键。随着低碳战略持续推进，近年来IGBT在下游市场的应用逐步延伸，新能源汽车、新能源发电和工业控制成为新兴板块。其是在汽车工业中，随着智能化成为汽车产业发展潮流，车用级IGBT的重要性越发突出。

市场供需失衡

从IGBT全球供需端的产业格局来看，欧美主要发达国家一直占据着主导权，尤其是以英飞凌为代表的几大行业巨头，牢牢占据着行业供应主体地位。在需求量最大的IGBT分立器件和IGBT模块两大领域，英飞凌的龙头地位最为稳固，其市占率常年稳居首位（占全球市场份额三分之一以上）。

虽然说市场需求旺盛，IGBT产业利润惊人，但英飞凌等海外厂商在超负荷接单的同时，产能扩充的步伐有限。以英飞凌为例，去年该公司在奥地利菲拉赫投资16亿欧元扩充产能，但短期内并无法对市场带来有效提升。目前，随着英飞凌等全球主要供应商订单饱和，IGBT缺货在50%以上，此前确定的大批订单也被不断延长交付期，这就导致整个市场运转出现问题，供需失衡情况非常严重。

全球IGBT市场供需失衡，对我国半导体产业、汽车工业影响巨大。因为我国IGBT产业链供应端长期由海外企业掌控。以2019年的数据显示，仅仅是英飞凌一家企业，在我国新能源车用IGBT市场的份额就高达49.2%。近三年来，国内新能源汽车产业发展迅猛，对车用IGBT的需求量也急速猛增。按照行业权威数据评估，2020-2025年期间，我国IGBT市场年复合增速预计达到21%。相对应的是，本土IGBT企业却面临国产化率不足25%的尴尬局面。

在面临困难的同时，本土IGBT企业同样也迎来了强势崛起的机遇。因为IGBT重点应用的三大领域新能源汽车、光伏、储能板块，正是近年来我国大力发展的新兴绿色产业。由于海外厂商短期内都无法满足猛增的市场需求，这就为本土企业留下了一个巨大的市场蛋糕。尤其是在新能源汽车领域，国内功率半导体大厂自2020年开始已经着手布局，在车用级功率半导体技术研发和市场应用上全力突破。在充分利用好时间差的前提下，随着本土车用级IGBT企业迅速完成技术突破与产能布局，将足以影响到全球市场竞争格局。更为关键的一点，在相关技术产品品质逐步接近甚至超过进口产品的同时，本土IGBT企业更可以充分发挥我们在产能和价格上的优势，用性价比与众多巨头企业竞争。

未来市场大有可为

俗话说得好，早起的鸟儿有虫吃。在本轮IGBT供需端危机爆发之前，国内就有相关企业未雨绸缪，提前部署未来的市场竞争。这其中，本身就拥有雄厚的基础实力，又有长期战略规划的行业头部企业自然是先声夺人，扬杰科技与斯达半导就值得投资圈人士重点关注。

作为本土电力电子器件芯片领域的头部企业，扬杰科技近年来一直坚持科技创新，向IGBT及SiC等高端领域转型发力。特别是在IGBT领域，扬杰科技在实现8寸平台1200VTrenchIGBT芯片技术重大突破后，IGBT系列模块产品已经快速投入市场，收获了大批订单。在抓住海外厂商产能不足机遇的同时，扬杰科技持续扩充产能，拓展合作体系，目前其IGBT产品已经导入国内光伏逆变器头部厂商。

而在推动IGBT国产化变革的进程中，斯达半导也是冲劲十足。从市场占有率来看，斯达半导的IGBT不仅常年雄踞国内榜单第一，更是目前唯一一个进入全球TOP10榜单的中国企业，其IGBT模块收入甚至占企业总营收的94%以上。在核心技术领域，斯达半导全面开花，同时在新能源汽车、光伏等核心板块取得重大突破，其自研的FS-Trench 是目前车用领域应用最广泛的IGBT芯片结构，对标英飞凌第七代芯片的微沟槽车用级FS-Trench 型IGBT芯片也将在明年批量上市。

可以预见，随着IGBT快速放量时代到来，扬杰科技、斯达半导等头部企业的快速发力将产生巨大的行业连锁带动效应。毫不夸张的说，在未来的IGBT产业圈和投资圈，本土IGBT企业都有能力分一杯羹。