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券商看市:成长股阶段性占优 布局时间窗口将持续

来源:中国证券报 作者:admin 发布时间:2018-03-12
摘要:中证网讯 券商认为,创业板指上周五放量大涨突破了长期下降通道的上轨压力,若后市三个交易日站稳年线上方,则意味着成长股超跌反弹进入中等级别的趋势上涨行情。 成长股阶段性占优 板块布局时间窗口将持续 上周五TMT板块强势归来,带领创业板指数放量上行,

中证网讯 券商认为,创业板指上周五放量大涨突破了长期下降通道的上轨压力,若后市三个交易日站稳年线上方,则意味着成长股超跌反弹进入中等级别的趋势上涨行情。

成长股阶段性占优 板块布局时间窗口将持续

上周五TMT板块强势归来,带领创业板指数放量上行,一举突破年线并创3个月新高。

招商证券指出,从技术方面看,创业板指周五放量大涨突破长期下降通道的上轨压力,若后市三个交易日站稳年线上方,则意味着成长股超跌反弹进入中等级别的趋势上涨行情。不过,全年投资一定要精选个股,只买入商业模式清晰、业绩确定、有充裕现金流、资产负债率低的优质公司。操作上,前期精选布局的优质成长龙头继续持仓,但加仓需要关注创业板指突破的有效性,若有效突破则等待回踩时机,加仓新经济各细分龙头,重点关注工业互联网(5G、人工智能、大数据、军工信息化等)、独角兽回归概念、内容付费主题。

平安证券也指出,从市场层面的变动来看,3月对于成长板块机会的共识已经形成。短期刺激来自于资本市场改革政策(尤其是独角兽企业回归),中期来看市场将更为看重新经济的结构性景气能否延续。综合来看,改革政策利好不断,资本市场政策保驾护航,A股市场风险偏好得以有效提振,成长板块布局的时间窗口仍将持续。

申万宏源则表示,短期成长风格仍在动量中,但已经是超跌反弹行情的中后段,4月季报期来临,成长股分化可能加剧。二季度的资产配置建议:成长股普涨之后,分化将逐渐出现,需要聚焦景气;基本面稳定性较高的低估值个股仍是配置重点。景气延续方向重点关注:医药生物、教育、国防军工、新能源汽车、航空和白酒,其中医药生物、教育和国防军工基本面和政策面共振是首推方向。低估值方向重点关注银行和房地产的投资机会。主题方面,重点关注乡村振兴和精准扶贫、国企双向混改和自贸港的投资机会。

国泰君安也表示,阶段性成长股占优不宜被急切解读为市场风格转变。存量躁动下建议均衡配置,执价值和成长两端,左手竞争优势边际提升的二线消费和金融,右手引导新兴经济的真成长。第一,二线消费核心把握通胀中的机会:1)在通胀上行背景下有更大业绩弹性的板块——商贸零售-百货、超市;2)价格和业绩已经发生改善、品牌溢价让公司有超越行业成本传导能力的大众消费品龙头。第二,看好金融地产的全年绝对收益,金融地产上行空间虽有,下行过程中加仓更佳。第三,随着金融去杠杆风险出清,或是市场下跌过程中估值业绩匹配度更加合理,真成长股中TMT行业将迎来更佳配置机会。主题方面重点推荐海南旅游岛、上海自贸区等。

科技股暖风吹 “独角兽”重塑估值逻辑

国泰君安认为,随着360的回归以及富士康快速上市,“独角兽”和中概股有望享受政策红利被快速纳入A股体系。因“独角兽”和中概股公司大多是互联网巨头,占据着绝大多数C端B端用户资源,具有极高的平台价值和产品化能力。随着这些公司的加入,将极大地提升计算机板块的企业资源和价值,另一方面,也会提高投资者对计算机行业的关注度。此外,也有利于让投资者认可多元的、更加适合科技企业的估值方式,整体上利好高景气细分行业的低估值龙头标的。推荐标的:恒生电子、金蝶国际、中科曙光、启明星辰、美亚柏科;受益标的:东方国信、用友网络、东方财富、广联达、四维图新、石基信息。

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