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上机数控:证监会反馈意见简报

来源:微信公众号天股汇 作者:木子 发布时间:2018-03-13
摘要:( 天天证券网 转载于微信公众号天股汇) 2018年2月14日,证监会公布了《无锡上机数控股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见》。 证监会反馈意见问题呈现: 发行人向弘元新材料租赁厂房。对于上述租赁是否对发行人资产完整造成不利影响,请保荐机构

天天证券网转载于微信公众号天股汇)

2018年2月14日,证监会公布了《无锡上机数控股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见》。

证监会反馈意见问题呈现:发行人向弘元新材料租赁厂房。对于上述租赁是否对发行人资产完整造成不利影响,请保荐机构、发行人律师发表核查意见。

招股说明书原文摘要:报告期内,公司向弘元新材料租赁厂房,金额合计113.50 万元,具体租赁信息如下:

 

上述租赁价格与同期同区域厂房的租赁价格基本相当,并且金额较小,对公司生产经营无重大影响。(来源于无锡上机数控股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿)第124页、125页)

 

证监会反馈意见问题呈现:请在招股说明书中披露发行人与富宇自动化关联交易价格是否公允。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。

招股说明书原文摘要:报告期内,发行人存在向关联方富宇自动化采购材料及劳务的情况,该等交易定价公允,不存在向关联方输送利益的情况,具体情况如下:(来源于无锡上机数控股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿)第125页)

 

证监会反馈意见问题呈现:请在招股说明书中披露发行人知识产权管理和保护的内控制度、发行人拥有各项专利、商标截至目前的法律状态,是否存在因欠缴专利年费而被注销、终止等异常情况,是否存在其他商标权、专利权法律纠纷,专利、商标的取得和使用是否存在重大变化的不利影响。请保荐机构、发行人律师发表核查意见。

招股说明书原文摘要:公司是一家专业从事精密机床研发、生产和销售的高新技术企业,依托丰富的行业经验和先进的生产工艺,坚持自主创新,不断推出具有市场前景的新产品。

由于公司已经在行业内占据了一定领先地位,很可能成为同行业其他厂商模仿的对象。公司自成立以来,高度重视自主知识产权的保护,在研发过程中及时申请专利。截至2016 年12 月31 日,公司已经取得57 项专利证书,其中发明专利6项,实用新型专利51 项,在未来仍会加强专利和非专利技术的保护力度。如果公司未能有效保护自身产品知识产权,可能会削弱自身在市场竞争中的优势,从而影响公司的经营和业绩。

若公司未来上市成功,市场地位和行业关注度将进一步提升,公司可能面临一些知识产权方面的法律纠纷,使得公司存在如专利保护或者侵权方面的风险。此外,由于精密机床产品在技术原理、生产工艺方面存在一定的共通,尽管发行人在设计、生产、销售等环节采取了必要的措施避免侵犯他人专利,但未来仍有可能存在侵犯他人知识产权的风险。

截至报告期末,发行人共拥有商标权 1 项。具体情况如下:

上述商标权均系注册人原始所得,发行人合法拥有上述商标权,不存在争议或者潜在法律纠纷。(来源于无锡上机数控股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿)第17页、18页、110页)

 

证监会反馈意见问题呈现:请在招股说明书中披露发行人是否存在欠缴社会保险费、住房公积金的具体情况,如存在,请说明形成的原因并分析欠缴部分对发行人财务指标的影响。

招股说明书原文摘要:发行人实际控制人杨建良、杭虹承诺:“若应有关部门要求或决定,公司需要为员工补缴住房公积金、社会保险费或公司因未为员工缴纳住房公积金、社会保险费而承担任何罚款或损失的,本人将承担所有补缴金额、承担任何罚款或损失的连带赔偿责任,保证不因该事项致使公司及公司上市后的公众股东遭受任何经济损失。”(来源于无锡上机数控股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿)第66页)

 

证监会反馈意见问题呈现:请结合各期销售的具体产品(细分至最末级)的销售单价、单位成本和收入占比的变化量化分析毛利率的波动原因

招股说明书原文摘要:报告期内,发行人分产品的销售毛利率情况列示如下:

报告期内,发行人光伏专用设备的毛利率波动情况具体分析如下:

① 光伏专用设备

报告期内,发行人分产品名称的毛利率情况如下:

i. 光伏切片机:

发行人的光伏切片机主要包含数控线锯切片机以及数控金刚线切片机。公司2014 年销售17 台切片机,其中9 台为数控线锯切片机,8 台为数控金刚线切片机,综合下来,2014 年度光伏切片机的平均单价为164.61 万元/台,单位成本为114.59 万元/台,毛利率为30.39%。随着金刚线切割技术的广泛应用,以及公司不间断的研发升级和市场推广,公司2016 年度实现了108 台数控金刚线切片机的销售。数控金刚线切片机2016年度的平均销售价格为184.89 万元/台,其毛利率水平高于使用砂浆切割技术的数控线锯切片机,使得公司2016 年度光伏切片机的毛利率提升至37.54%的水平。

ii. 光伏磨床:

发行人的光伏磨床以数控单多晶硅平面磨床产品为代表,系公司于2010年之前研发成功并推向市场的光伏专用加工设备。报告期内,发行人的光伏磨床产品一方面受市场竞争加剧,产品销售价格调整等因素影响,另一方面受产品销售类型的变动,使得毛利率水平有所下降。

iii. 光伏锯床、光伏开方机:

报告期内,发行人的光伏锯床、光伏开方机产品因销售数量较少,因此其毛利率水平会因为所销售产品的配置型号的不同而毛利率略有波动,但总体保持稳定。

② 蓝宝石专用设备

报告期内,发行人蓝宝石专用设备的毛利率情况如下:

i. 蓝宝石切片机:

发行人 2015 年开始销售的蓝宝石切片机全部系数控蓝宝石金刚线切片机,2015 年及2016 年度的销售单价基本保持稳定,约186 万元/台。由于数控蓝宝石金刚线切片机系公司于2014 年度研发成功的高新技术产品,与光伏切片机的整体生产工艺及成本分摊基本一致,因此蓝宝石切片机以及光伏切片机在2015 年度仅小规模生产23 台的情况下,单台制造成本相对较高。2016 年度,发行人大规模生产应用于高硬脆材料的数控金刚线切片机,光伏及蓝宝石切片机年产量高达129 台,受益于生产工艺的改进以及规模效应的影响,单台蓝宝石切片机的直接人工及制造费用等相应被摊薄,单台主营业务成本下降约8.43%,因此2016 年度蓝宝石切片机的毛利率逐渐提升至38.02%。

ii. 蓝宝石开方机:

2015 年度,发行人抓住奥瑞德、蓝思科技、江苏吉星、伯恩露笑等国内一线蓝宝石加工企业对于进口设备替代的需求,适时成功研发并向市场推出蓝宝石开方机产品,其产品性能及质量深受客户认可,因此报告期内的毛利率始终维持在40%左右的水平。iii. 蓝宝石磨床:发行人蓝宝石磨床产品根据配置及性能的不同主要分为 WSK021、WSK022以及WSK025 三种型号,报告期内其售价范围从17.09 万元/台至32.48 万元/台不等,由于发行人2015 年及2016 年仅分别销售5 台、4 台蓝宝石磨床产品,因此其销售毛利率存在波动情况。

③ 通用磨床

报告期内,发行人通用磨床产品的毛利率情况如下:

报告期内,发行人通用磨床产品的毛利率受市场竞争等因素影响总体呈下降趋势,2014 年度通用磨床毛利率略高于2015 年及2016 年,其主要原因在于发行人2014 年度销售了较多的通用数控类磨床,产品单台售价高、毛利率分布在20%-25%的水平,因此发行人2014 年度通用磨床产品的毛利率略高。(来源于无锡上机数控股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿)第231页-234页)

(3)主要产品售价和主要原材料价格变动对主营业务综合毛利率影响的敏感性分析发行人主营业务产品毛利率受产品销售价格、原材料采购价格等因素影响较大,其中对发行人主营业务产品毛利率影响较大产品收入主要为光伏专用设备、蓝宝石专用设备以及通用磨床。

报告期内,发行人主营业务毛利率对产品平均销售价格及主要原材料平均单位成本的敏感性分析具体如下表所示:

A.主要产品售价对主营业务综合毛利率的敏感性分析

 

注:销售价格对主营业务综合毛利率敏感性分析是指在销量、单位成本不发生变化的情况下,销售价格变动对主营业务综合毛利率的影响

B. 主要原材料单位成本变动对综合毛利率的敏感性分析

   

注:单位成本对主营综合业务毛利率敏感性分析指在销量、销售价格不发生变化的情况下,单位成本变动对主营业务综合毛利率的影响(来源于无锡上机数控股份有限公司首次公开发行股票招股说明书(申报稿)第34页、35页)

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责任编辑:木子

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