消费是经济增长的重要拉动力。近期,上市公司2023年半年报披露已落下帷幕。上海证券交易所根据沪市主板上市公司2023年半年报分析,酒店餐饮、旅游景区、电影院线行业净利润同比均实现大幅扭亏,已接近2019年同期水平。以接触性、聚集性消费为代表的消费市场上半年呈现出强劲复苏势头。
展望下半年,川财证券首席经济学家陈雳表示,随着多项促消费政策效用逐步显现,下半年消费市场有望继续稳步复苏。
复苏动能强劲
上半年,扩内需相关政策陆续出台,居民旅游消费需求集中释放,带动了文旅、酒店及餐饮等服务消费规模不断扩大。
文化和旅游部发布的《2023年上半年国内旅游数据情况》显示,上半年,国内旅游总人次达23.84亿人次,比上年同期增加9.29亿人次,同比增长63.9%。国内旅游收入(旅游总花费)2.3万亿元,比上年增加1.12万亿元,同比增长95.9%。
得益于旅游市场强势复苏,相关上市公司业绩大幅增长。Wind数据显示,归属于旅游及景区的20家A股上市公司上半年合计实现营业收入120.34亿元,较去年同期大增115.24%;实现归属于母公司股东净利润10.068亿元,较去年同期大幅扭亏。
黄山旅游半年报显示,报告期内,受经济发展向好、宏观政策利好等多重因素影响,旅游需求的释放给旅游产业带来新的发展动力,旅游人次和收入呈现双增长,旅游市场稳步进入供需两旺、加速回暖的复苏向上通道。
再看酒店餐饮板块。归属于酒店餐饮分类的10家A股上市公司上半年合计实现营业收入143.48亿元,同比增长43.55%,恢复至2019年同期水平的99.16%;合计实现归属于母公司股东净利润7.65亿元,较去年同期的-8.87亿元大幅扭亏。
中信证券首席经济学家明明认为,随着消费复苏动能加大,上半年消费类公司业绩表现有所改善,呈现稳中有升态势。
陈雳表示,受益于线下消费场景修复,消费需求集中释放,A股消费相关板块上市公司上半年业绩总体表现良好,此前受疫情影响较大的服务消费类企业盈利水平显著修复,叠加去年同期低基数影响,二季度大部分服务消费类企业营收、净利润增速提升,显示出我国消费市场强劲的复苏动能。
创新步伐加快
“热力”满满的消费成绩单里包含不少新意和亮点。
一方面,上市公司从自身出发,分析研判消费行业变化,针对市场内新兴消费习惯,针对性研发产品,带动产品端升级。
食品饮料行业的创新显而易见。伊利股份在半年报中表示,近年来,公司加速布局大健康产业,通过培育或开发有机、A2、富硒等一系列健康功能性乳品,满足消费者对高品质、高营养乳制品的升级需求。
与此同时,国潮美妆快速崛起,企业在产品研发上投入更多资源。珀莱雅半年报显示,公司核心竞争力之一是“以研发实力为基础,以快速响应内部组织能力为依托,继续提升公司大单品产品力”。
另一方面,上市公司创新打法吸引流量,数字化起到了关键作用。比如,王府井半年报显示,打造线上线下高度融合的商业模式是公司的战略之一。公司通过线上商城、新媒体、短视频、直播带货等运营模式,初步实现了顾客在线、服务在线、营销在线、商品在线的全渠道经营场景。涪陵榨菜上半年销售费用明细中,电商费用较去年同期增长了74.84%。公司指出,变动原因为公司加大了线上宣传营销力度,电商推广费用投入对应增加。
陈雳表示,上半年商品消费类企业业绩总体保持稳健增长,亮点之一是数字化赋能传统企业转型,销售模式正向线上线下相结合方式转变,电商渠道收入在营收中的占比不断增加。
消费能力提升
上半年,上市公司经营业绩传递了消费复苏信号,而刚刚过去的暑期消费数据为市场注入了更多信心。
中国旅游研究院最新数据显示,今年暑期,国内旅游人次达18.39亿人次,实现国内旅游收入1.21万亿元;旅游热度明显高于2019年同期,多数目的地接待游客人数达到历史最高水平。
记者从携程了解到,暑期国内酒店预订较2019年同期增长超70%,峰值增速达100%。暑期出境机票、酒店预订恢复至2019年同期八成水平,峰值甚至超过2019年同期水平。此外,国际OTA(在线旅游)平台较2019年继续保持三位数增长。
相关从业人员也对下半年消费情况持乐观态度。万达酒店相关负责人表示,看好下半年整体的趋势。刚刚过去的暑期,整个酒店行业的收入有较大幅度的增长,国内旅游人次和收入创下新高,接下来的中秋国庆8天连休“超级黄金周”将延续旅游热度,可以预见的是,中秋国庆出游高峰将进一步带动酒店行业经营恢复、业绩上涨。
“今年上半年客流量恢复明显,我们更要沉住气,用更高更严的标准为顾客提供优质服务。”海底捞首席执行官杨利娟说,未来几年,中国餐饮市场以及火锅品类市场规模还将继续扩大。公司对未来发展信心十足。
明明认为,各类稳就业、扩内需的政策效果不断释放,下半年居民收入及预期有望逐步恢复,消费能力和意愿会进一步提升,我国消费市场将有更多机遇。“消费类上市公司应更加积极地参与到促消费活动中,优化产品供给质量,给予居民更多更优的消费选择,引领消费扩容提质升级。比如,热门景区可推行减免门票等优惠政策,举办美食节、演唱会等大型活动,吸引并激发居民消费意愿。”明明说。
陈雳认为,消费企业要把握我国消费升级长期趋势,一方面扩大服务型消费供给,拓展多元化线上线下消费场景;另一方面推动旗下产品矩阵多元化发展,为消费者提供差异化、高品质、高附加值的产品,满足消费者日益多元化的消费需求。
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