凯德石英公布北交所IPO发行结果,投资回报率较为乐观

2月24日，凯德石英公布北交所IPO发行结果，共有38.09万户投资者参与打新，有效申购数量为81.7亿股，对应冻结资金1634亿元，网上有效申购倍数为573.36倍。

最终，网上获配投资者户数为6.39万户，获配比例为0.17%。

值得关注的是，其战略投资者队伍云集了多家头部机构，其中不仅有富国基金、汇添富基金、天风证券等知名公募和券商，还出现了大家人寿保险的身影。

这也是险资首次参与北交所上市公司的战略投资，同时也意味着参与北交所战略投资的机构类型更加丰富。

整体来看，凯德石英共计吸引了10家战投，合计投资达300万股。其中，富国基金、汇添富基金、天风证券认购股数最多，均为50万股。

受益于国内半导体和光伏行业的快速发展，公司发展较快，此次IPO募集的资金，拟运用于高端石英制品产业化项目，上述机构热情参与凯德石英战略配售的背后，隐含着对其投资回报率的乐观预期。

公开资料显示，凯德石英作为国内领先的石英制品加工企业，公司主要产品包括石英管道、石英舟、石英仪器等石英玻璃制品，主要应用于半导体（占比56%）、光伏太阳能（占比43%）领域。

凯德石英长期服务于半导体设备制造企业北方华创、光伏设备制造企业捷佳伟创、功率半导体器件制造企业华微电子等客户，并长期为昆明物理研究所、中国电子科技集团公司第十一、十三研究所等科研院所提供产品。

凯德石英深耕于石英20余年，近年来公司发展已经驶入快车道。2018年至2020年，公司分别实现营收1.73亿元、2.13亿元、3.56亿元；同期净利润分别为2140.97万元、3245.04万元、3444.74万元。

凯德石英预计，2021年度营业收入为1.6亿元至1.7亿元，同比变动-2.16%至3.96%，归母净利润为3500万元至4200万元，同比变动1.6%至21.93%，扣非后归母净利润为3450万元至4150万元，同比变动0.96%至21.44%。

本次新股发行，凯德石英采用了直接定价方式，发行价为20元/股，对应发行市盈率为43.9倍。

安信证券在研报中表示，未来凯德石英的布局看点为中高端产品。高端石英制品是应用在 8、12 英寸半导体集成电路的基本原料，半导体行业持续保持快速发展，带来市场对高端石英制品的大量需求。

因此，在我国高端石英制品起步较晚，主要依赖进口，国产化程度较低的大背景下，半导体产业及关键基础材料国产替代势在必行。